废钢主要产生于炼钢车间、铸钢车间和钢的冷加工和热加工车间。随着钢铁生产技术的发展，钢材收得率增加，自产废钢占钢产量的比例有下降趋势。钢铁产品和工制造过程中产生的废钢，约占废钢总量的20～25%，主要为钢料的切头、切尾、切屑、边角料等。各种废旧设备，钢结构件，“报废”的机车、车辆、钢轨、汽车、船舶、工具、用具等，也产生大量“折旧废钢”。
废钢铁中不应混有下列有害物：医药废物、废药品、医疗临床废物；农药和除草剂废物、含木材防腐剂废物；废乳化剂、有机溶剂废物；精 蒸 镏残渣、焚烧处置残渣;感光材料废物; 铍、六价铬、砷、硒、镉、碲、锑、汞、铊、铅及其化合物的废物,含氟、氰、酚化合物的废物 ；石棉废物；厨房废物、卫生间废物等。
废钢铁的单件外形尺寸不大于1500 mm,单件重量不大于1500kg。对于单件表面有锈蚀的废钢铁，其每面附着的铁锈厚度不大于单件厚度的10%。废钢铁内不应混有铁合金、有害物;非合金废钢、低合金废钢不应混有合金废钢和废铁;合金废钢内不应混有非合金废钢、低合金废钢和废铁。废铁内不应混有废钢。
钢铁工业主要的铁源为铁矿石。每生产1 吨钢，大致需要各种原料（如铁矿石、煤炭、石灰石、耐火材料等）4～5吨,能源折合标准煤(指发热值为7000千卡/公斤的煤)0.7～1.0吨。而利用废钢作原料直接投入炼钢炉进行冶炼，每吨废钢可再炼成近1吨钢,可以省去采矿、选矿、炼焦、炼铁等过程，显然可以节省大量自然资源和能源。